进入六月,机构投资者依然调研忙,不少顶流基金经理亲自上阵。

顶流基金经理亲自出马,是否意味着后续会买入?股价会不会涨?翻看相关基金经理持仓和调研记录,答案是――未必。

“抄调研作业”可靠吗?

中证君梳理发现,多位顶流基金经理近期调研了传音控股、妙可蓝多(600882)、极米科技、海康威视(002415)、富瀚微(300613)等上市公司。以极米科技为例,今年来,已吸引108家机构调研,其中包括葛兰、刘彦春、冯波、萧楠等顶流基金经理。

顶流基金经理亲自出马调研,是否意味着大概率会买入?

中证君从历史数据统计发现,概率不算大。并不是调研一只个股,该股就能进入基金经理持仓中的。若想跟着机构投资者调研风向来买入股票,投资者可能会“抄错作业”。

数据显示,2020年期间,刘彦春共调研了沃森生物(300142)、汤臣倍健(300146)、甘源食品(002991)、歌尔股份(002241)、西麦食品(002956)、聚飞光电(300303)、华峰测控、一心堂(002727)、德赛西威(002920)、南极电商(002127)和宁波银行(002142)十一只个股。而从刘彦春管理的几只产品2020年的基金年报来看,剔除此前已持有的宁波银行,其余十只个股均未在其期末所有股票投资明细中。当然,年报数据统计的是期末最后一个交易日的收盘时点,并未包括期间所有持仓个股,尤其是买入后年内卖出的情况。

信达澳银基金的冯明远,2020年期间共调研了亚太科技(002540)、天融信(002212)、奥飞娱乐(002292)、华阳集团(002906)、立讯精密(002475)、水晶光电(002273)和锐明技术(002970)。剔除此前已持仓的个股,其管理的信达澳银新能源2020年末的持仓中出现了亚太科技、天融信两只个股,其中天融信位居2020年末所有持仓的61位,持有267.17万股,占基金资产净值比0.45%;亚太科技位列第98位,持有553.77万股,占基金资产净值比的0.23%。

谢治宇在2020年共调研了天融信、美年健康(002044)、领益智造(002600)、传音控股、海康威视、山石网科、南洋股份、德赛西威、紫光股份(000938)、普洛药业(000739)、立讯精密和立思辰等十余只个股。剔除此前已持仓的个股,其管理的兴全合宜2020年年报中,出现了天融信、传音控股、山石网科、德赛西威四只调研过的个股。其中,2020年末持有天融信220万股,占基金资产净值比的1.5%,位居第24大持仓股,传音控股、德赛西威和山石网科分别位列2020年末的第39、第58和第74大持仓股。在所有134只持仓个股中,持仓情况居中。

还有广发基金刘格菘,2020年共调研了楚江新材(002171)、锐明技术、海格通信(002465)、星星科技(300256)、紫光股份、信维通信(300136)、南极电商、卫宁健康(300253)8只个股。剔除此前已持仓的个股,其管理的广发小盘成长2020年年报中,期末所有股票投资明细中只出现了卫宁健康,位列2020年末第十五大重仓股。

调研后公司股价会涨吗?

除了基金经理是否会买的问题,大家也非常关注相关公司股价走势。

被基金经理调研过的上市公司真能大涨吗?答案是未必,但被公募基金整体调研最多的个股,拉长周期看,股价的确是呈上涨态势。

传音控股于2020年9月1日公告,谢治宇等人参与调研,但2020年9月1日、9月2日和9月3日,传音控股分别下跌6.32%、8.58%和0.61%。2020年9月1日至9月9日的7个交易日,传音控股股价下跌12.74%。天融信2020年11月27日公告获得谢治宇等人调研,股价在11月27日上涨3.16%,至12月7日的7个交易日间股价整体上涨8.83%。山石网科2020年8月5日公告获调研后,股价在8月5日至8月13日的7个交易日间,下跌了5%。

卫宁健康2020年2月12日公告获刘格菘等人参与调研,股价从2020年2月12日的19.01元/股上涨至2020年2月20日的22.89元/股,7个交易日上涨20.16%。

2020年,被公募基金调研最多的是德赛西威,其次是一心堂、歌尔股份、迈瑞医疗(300760)、珠江啤酒(002461)、海康威视、新产业(300832)、博雅生物(300294)、中科创达(300496)和开立医疗(300633)。拉长周期来看,这十只个股股价在2020年期间均是上涨,其中新产业、德赛西威、中科创达、迈瑞医疗四只个股涨幅超100%。

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